製造業

共 2 篇文章
英偉達 黃仁勳
財自學院

風險與機遇 股市高位下的部署

上周標普500指數再創歷史新高,英偉達市值衝上4萬億美元,超越蘋果與微軟,成美股市值之冠。回顧上半年,標普500一度下挫21%,市場開始擔憂經濟衰退風險上升。但如今卻轉而陷入狂熱,彷彿已擺脫所有陰霾。 然而,正如美國股神巴菲特所言:「別人貪婪時我恐懼。」當大家進入FOMO的狀態時,風險往往悄然醞釀。歷史告訴我們,市場最喧囂之時,往往是風險醞釀之際。在狂歡之中,不忘思考潛在的變數,可能在下半年改寫投資局勢。 首先,美國即將於8月1日實施「8﹒1關稅令」,涵蓋電子零件、電動車、鋰電池與消費電子等關鍵領域,部分稅率高達60%。這將對亞洲出口國構成直接壓力,亦可能刺激成本推升,為通脹再添柴火。同時,美國總統特朗普表態將對銅進口課徵50%關稅,冀重建美國本土供應鏈。銅為半導體、航空、數據中心及軍事系統等關鍵產業的核心原材料,此舉將進一步推升上游成本,對環球製造業造成深遠影響。 紅海航運危機持續發酵,7月初胡塞武裝再度擊沉兩艘商船,令每日通行量由去年10月的79艘急降至35艘,區內保險附加費一周內翻倍。為求生存,部分船隻甚至在AIS上標註「All Crew Muslim」或「
台積電
財自學院

從壽喜燒看見日股機遇

筆者上月曾到東京旅遊,可謂「大滿足」,特別是餐飲部分,對比在香港茶餐廳吃餐蛋飯也要60元,日本真正做到「平、靚、正」兼備。 旅程中其中一頓午餐,選擇到淺草區的壽喜燒人氣店「今半」,其壽喜燒午市套餐售價為4,400日圓,折合大約250港元。再早前我曾與朋友到深圳打邊爐,埋單平均每人約200港元。兩者比較下,來一次火鍋二選一,讀者們會選擇250元的東京壽喜燒,還是會選擇200元的深圳邊爐?相信絕大部分的人都會選擇壽喜燒,原因在於性價比高很多!雖然價格上仍然是壽喜燒較高,但食物及服務質素能彌補其溢價有餘。 遊客覺得日本的餐廳抵食,主因是匯率因素,日圓兌人民幣在新冠疫情3年間貶值三成,大大提升日本商品的競爭力。消費者會考慮性價比,企業亦有同樣考量,在日圓大幅貶值後,「日本製造」與「中國製造」的成本差距已經大幅收窄,縱然日本製造業的人工及原材料成本仍然比中國高,但日本所提供的質素絕對能彌補其溢價。所以近兩年見到很多本來在內地設廠的企業,已經把生產線及供應鏈由內地轉移到日本。 除了商業考量外,地緣政治是另一個造就產業鏈轉移到日本的因素。中美關係日益惡化,政治因素愈來愈重要,中美相爭之下,日本