台積電

共 4 篇文章
港圓 港元
財自學院

上半年覆盤回顧(最終回)

成為父親後對於一名交易員究竟有甚麼啟發呢? 第一,小孩子就是市場,我們只能夠順應市場而不能夠與之對抗;我們愈跟小孩子作對,彼此的關係愈差,心情也會出現壞的影響。我們愈跟市場對抗,繼續逆勢而行,倉位必然會受到重大的攻擊。 第二,每個人的身邊有太多種聲音以及太多意見。有朋友會說小朋友哭的時候不需要抱他、另一位朋友則認為小孩哭的時候必須要抱他。前者認為要小朋友獨立,後者認為要小朋友需要愛。朋友的出發點都是好的,問題是聲音太多就令到個人迷惘。這好像市場上面充斥不同的資訊,不同的交易員又有不同的方法技巧。面對浩瀚的資訊以及分享時,個人的意識顯得多麼的薄弱。最後在下明白了,因材施教是最重要的;每個人所經歷以及面對的都不盡相同,外界的聲音可以作為參考,但千萬不要當真。 第三,要真正超越自我,要做到的就是無我。將表面這個所謂的我放下,放下所謂的面子,放下所謂的好大喜功,放下所謂無謂的尊嚴執著,好好關注嬰兒的表現。就會明白他們才是最接近「道」。專氣致柔、能嬰兒乎?曲則全,君不見嬰兒的筋非常柔軟,象徵着生命力?僵直就代表死亡。市場上不缺乏固執的交易員,但從來沒有看見可以長久在市場上活下來。在交易之中
美國大選 萬斯 特朗普
財自學院

美大選輪流炒 港靜待資金支持

一槍定輸贏?美國大選如火如荼,亦充滿戲劇性發展。早在月初開始總統競選及辯論活動的時候,已經醞釀說現任總統拜登應該要退選。 另外,特朗普遇刺的事件令共和黨的勝算增加不少。特朗普概念股見炒作,同時部分業務與特朗普主張不符合的股份及板塊,相繼出現大幅調整。最新發展是由副總統賀錦麗頂替拜登參選 下屆總統,令到板塊輪動持續發生。例如近期美國半導體板塊開始出現分歧。主要受累特朗普早前指「晶片應該留待美國自己做」的言論影響。 究竟半導體股是否已經炒完?傳統來說,板塊在每年第三季業績後表現也是比較低迷。而人工智能概念方面整體仍要多一些新衝擊,才能令股價的估值有更高的預期。同時,日圓開始受到干預並見明顯反彈,令市民擔心出現拆倉活動並影響美股後市表現。 個人認為,納指在短期內必定會出現波動,因為科技巨頭直接左右其表現,只要被定性為特朗普概念股,便令其股價在短時間內大幅上升。雖然油股及資源類別板塊開始出現明顯調整,但金融類股份令到道瓊斯指數得到支持。所以短期內道指有機會跑贏納指。 至於恒生指數方面比較被動,要等待美國是否確認進入減息周期。雖然內地近期出現減息的情況,LPR有調整,不過要令市場進一步上
台積電
財自學院

從壽喜燒看見日股機遇

筆者上月曾到東京旅遊,可謂「大滿足」,特別是餐飲部分,對比在香港茶餐廳吃餐蛋飯也要60元,日本真正做到「平、靚、正」兼備。 旅程中其中一頓午餐,選擇到淺草區的壽喜燒人氣店「今半」,其壽喜燒午市套餐售價為4,400日圓,折合大約250港元。再早前我曾與朋友到深圳打邊爐,埋單平均每人約200港元。兩者比較下,來一次火鍋二選一,讀者們會選擇250元的東京壽喜燒,還是會選擇200元的深圳邊爐?相信絕大部分的人都會選擇壽喜燒,原因在於性價比高很多!雖然價格上仍然是壽喜燒較高,但食物及服務質素能彌補其溢價有餘。 遊客覺得日本的餐廳抵食,主因是匯率因素,日圓兌人民幣在新冠疫情3年間貶值三成,大大提升日本商品的競爭力。消費者會考慮性價比,企業亦有同樣考量,在日圓大幅貶值後,「日本製造」與「中國製造」的成本差距已經大幅收窄,縱然日本製造業的人工及原材料成本仍然比中國高,但日本所提供的質素絕對能彌補其溢價。所以近兩年見到很多本來在內地設廠的企業,已經把生產線及供應鏈由內地轉移到日本。 除了商業考量外,地緣政治是另一個造就產業鏈轉移到日本的因素。中美關係日益惡化,政治因素愈來愈重要,中美相爭之下,日本
美股
財自學院

美股調整吸周期股

上周四美國科技股急速調整,主要受到Tesla及台積電業績影響投資氣氛,不過很大程度上是投機資金在6、7月已偷步炒作業績,令不少美股短線已甚為超買,績後「見光死」的比率亦因此提高。 踏入業績期,美股指數動力一般減弱,除非有很特殊的宏觀事件,否則較少會在業績期內突破,本周四凌晨的聯儲局議息會議加息預期,亦已充分反映,市場焦點應該會集中在個別股份業績身上。 本月熱炒中小型股份,包括軟件即服務(SaaS)及零售行業公司,就要看上季「成績表」才知龍與鳳,就算同一行業內,公司盈利質素差別可以很大,除非對公司研究有十足的把握,在這些行業估業績與賭大細無異。有強烈周期特性的行業,例如建屋股、旅遊股、資源商品等等,行業內公司差異較小,業績對公司的股價影響反而並非關鍵,投資者主要從行業龍頭業績觀察行業周期,這類股份業績後的調整,反而可以是買入機會。 另外,中港股市方面,內地政府在中央政治局會議發表意見支持民企,與過去3年「國進民退」的方針大相逕庭,即使包括阿里巴巴(9988)、騰訊控股(700)等科技龍頭高層公開讚譽。不過,國際資金普遍仍然抱著相當觀望的態度,主因是始終未見政府有實質措施,如今只是放